Statele Unite intenționează să relaxeze cerințele băncilor pentru prima dată într-un deceniu

Autoritățile americane pregătesc o reducere majoră a cerințelor de capital ale băncilor, pentru prima dată în peste un deceniu. Aceasta este cea mai recentă manifestare a agendei de dereglementare a Administrației Donald Trump.

Reducerea ratelor suplimentare ale efectului de leverage

În următoarele luni, autoritățile de reglementare intenționează să reducă rata suplimentară a efectului de leverage, conform mai multor surse familiarizate cu situația. Această regulă impune băncilor mari să dețină o sumă prestabilită de capital de înaltă calitate, în comparație cu leverage-ul total, care include active precum împrumuturi și expuneri în afara bilanțului, cum ar fi instrumentele derivate.

Implementată în urma crizei financiare din 2008-2009

Regula a fost implementată în 2014, ca parte a reformelor radicale în urma crizei financiare din 2008-2009. Lobbyiștii băncilor au făcut campanie împotriva acestei reguli de ani de zile, argumentând că pedepsește băncile pentru deținerea chiar și de active cu risc scăzut, cum ar fi titlurile de Trezorerie americane. De asemenea, aceștia susțin că regula afectează capacitatea băncilor de a facilita tranzacționarea pe piața datoriilor guvernamentale de 29.000 de miliarde de dolari și le slăbește capacitatea de a acorda credite. Greg Baer, director executiv al grupului de lobby Bank Policy Institute, a declarat:

Penalizarea băncilor pentru deținerea de active cu risc scăzut, cum ar fi titlurile de trezorerie, subminează capacitatea acestora de a susține lichiditatea pieței în perioadele de stres, când este cea mai mare nevoie. Autoritățile de reglementare ar trebui să acționeze acum, mai degrabă decât să aștepte următorul eveniment.

Lobbyiștii se așteaptă ca autoritățile de reglementare să prezinte propuneri de reformă până în vară. Criticii susțin însă că nu este un moment bun pentru a reduce cerințele de capital bancar, având în vedere volatilitatea recentă a pieței și tulburările politice sub Administrația președintelui Donald Trump. Nicolas Veron, cercetător senior la Institutul Peterson pentru Economie Internațională, a declarat:

Având în vedere starea lumii, există tot felul de riscuri – inclusiv pentru băncile americane, rolul dolarului și direcția economiei – nu pare a fi deloc momentul potrivit pentru a relaxa standardele de capital.

O reducere a SLR ar fi un avantaj pentru piața Trezuriei, spun analiștii, ajutându-l pe Trump să-și atingă obiectivul de a reduce costurile de împrumut permițând băncilor să cumpere mai multă datorie guvernamentală. De asemenea, ar încuraja băncile să înceapă să joace un rol mai mare în tranzacționarea titlurilor de trezorerie după ce industria a cedat teren traderilor și fondurilor speculative ca urmare a regulilor impuse după criza financiară. Principalii factori de decizie din SUA și-au exprimat sprijinul pentru relaxarea regulii SLR.